资讯速递
1、外交部：关税战、贸易战不符合任何一方利益
外交部发言人林剑主持例行记者会。有记者问：美国新一轮关税措施将于今天生效，外交部能否就此发表评论？林剑表示，中方在中美经贸问题上的立场是一贯的、明确的，反对各种形式的单边关税措施，关税战、贸易战不符合任何一方利益。
2、央行将在7月29日至7月31日、8月3日开展隔夜逆回购操作
央行公告，为更好匹配银行体系短期流动性需求，中国人民银行将在7月29日至7月31日、8月3日开展隔夜逆回购操作，采用固定利率、数量招标。7月29日至7月31日每日开展6000亿元，8月3日开展3000亿元。评：隔夜逆回购加强了对短端流动性的精细化管理，也体现了人民银行呵护月末流动性的政策意图。
3、商务部：将14家欧盟实体列入出口管制管控名单
根据《中华人民共和国出口管制法》和《中华人民共和国两用物项出口管制条例》等法律法规有关规定，为维护国家安全和利益，履行防扩散等国际义务，决定将拉法特集团、莱茵金属公司、嘉耐特公司等14家欧盟实体列入出口管制管控名单，并采取以下措施：一、禁止出口经营者向上述14家实体出口两用物项，禁止境外组织和个人将原产于中华人民共和国的两用物项转移或提供给上述14家实体；正在开展的相关活动应当立即停止。二、特殊情况下确需出口的，出口经营者应当向商务部提出申请。本公告自公布之日起正式实施。
4、中国证监会原副主席方星海接受审查调查
中国证券监督管理委员会原党委委员、副主席方星海涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查。
5、A股史上最大股票回购方案出炉：宁德时代拟以200亿至400亿元回购股份并用于注销
宁德时代公告称，公司拟使用自有或自筹资金以集中竞价交易方式回购公司A股股份，回购资金总额不低于200亿元且不超过400亿元，回购价格上限为573元/股。回购的股份将用于注销并减少公司注册资本，回购期限自股东会审议通过之日起12个月内，宁德时代上半年实现营业收入2769.17亿元，同比增长54.8%；归属于上市公司股东的净利润432.84亿元，同比增长41.98%。评:宁德时代此次回购方案资金总额上限为400亿元，超过此前格力电器2021年披露的回购预案资金总额上限150亿元，位列A股史上第一。评：这个是实打实的利好。市场之前一直聚焦在AI带来的估值提升，如果切换到非科技上看，还是有在经营层面存在亮点的龙头，最近市场情绪下来后确实可以看起来，下半年市场均衡概率很大。
6、两部门明确离岸信托个税事项
财政部、税务总局7月24日发布公告，明确离岸信托个人所得税有关事项。根据公告，居民将财产装入离岸信托以及离岸信托存续期间产生的收益，需按照规定申报缴纳个人所得税。此次发布的公告对离岸信托设立环节、存续环节和终止环节的个人所得税有关事项分别予以明确。例如，在设立环节，居民个人将财产装入离岸信托，以装入财产的市场价值扣除财产原值和合理费用后的余额为应税所得，按照“财产转让所得”征收个人所得税，适用20%税率。再如，在存续环节，对于居民个人装入财产的离岸信托存续期间产生的收益，根据收益性质分别按照“财产转让所得”和“利息、股息、红利所得”，按年计算缴纳个人所得税，适用20%税率。
隔夜外盘
外盘：美股三大指数周五收盘涨跌不一，纳指跌0.64%收创近三个月新低，本周累跌2.13%；标普500指数涨0.05%，本周累跌0.61%；道指涨0.46%，本周累跌0.38%。其中，纳指、标普500指数周线两连跌，道指周线三连跌。费城半导体指数跌4.25%，30只成分股全部收跌。存储芯片、光通信跌幅居前，闪迪跌超10%，Coherent、Credo跌超9%，SK海力士、Lumentum跌逾8%，迈威尔科技、英特尔跌超7%，西部数据、美光科技、希捷科技、康宁跌超6%，Ciena跌逾4%；铠侠ADR跌超14%。苹果涨3.5%，逼近前高；特斯拉跌超2%，本周累跌近18%，创2022年以来最大单周跌幅；SpaceX跌超2%，续创新低，本周累跌超7%。斯伦贝谢涨11%，创2025年4月份以来最大单日涨幅。iShares软件ETF涨1%，创最近两周最佳单日表现。纳斯达克中国金龙指数跌0.66%，本周累跌2.8%。热门中概股多数走低，小鹏集团跌3.37%，蔚来跌3.23%，理想汽车跌2.02%，百度跌1.91%，阿里巴巴跌1.68%。
外汇：衡量美元对六种主要货币的美元指数当天上涨0.02%，在汇市尾市收于101.468。截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.1370美元，低于前一交易日的1.1377美元；1英镑兑换1.3326美元，高于前一交易日的1.3318美元。1美元兑换163.84日元，高于前一交易日的163.80日元；1美元兑换0.8182瑞士法郎，高于前一交易日的0.8169瑞士法郎；1美元兑换1.4096加元，高于前一交易日的1.4076加元；1美元兑换9.7158瑞典克朗，低于前一交易日的9.7663瑞典克朗。
市场策略
周五市场再度转入调整，周四刚刚出现的风格转换仅维持了一个交易日，个股便重回弱势格局，且走势明显弱于指数。全天两市仅500余只个股收红，超4600只个股下跌，全部A股中位数跌幅达2.2%，市场弱势特征十分突出。从市场运行结构来看，指数整体仍处于横盘震荡的过程当中，目前尚未形成明确的底部序列与底部结构，确定性的低点信号仍未出现。
量能层面的变化更能反映当前的市场情绪，当日两市成交额降至1.93万亿，为本轮调整以来首次跌破2万亿关口，市场情绪已降至阶段性冰点。随着下周一巨无霸IPO长鑫科技正式登陆市场，市场的担忧既有短期的资金虹吸效应、后续的解禁压力，更有重磅IPO落地后，市场会不会就失去了明确的预期抓手。但换个角度看，长鑫科技的上市，串联着国产芯片、半导体设备、先进封装、上游材料、服务器、网络基础设施一整条完整的产业链条，当前位置市场已经历了充分的调整，进一步下行的空间相对有限，不妨多一份耐心观察，看其能否带动国产算力这条科技主线走出第二波行情。
综合来看，保持观望、耐心等待结构落地，依然是当前阶段更稳妥的应对思路。
题材掘金
英伟达据称全面上调GPU套装价格
据硬件媒体BenchLife消息，英伟达已经向下游显卡制造商又一次发出GPU套装（GPU+显存芯片）涨价通知，核心原因依然是存储价格持续上涨。据悉，此次涨价同时涉及GDDR7显存和上一代GDDR6显存。这意味着除了使用Blackwell架构的大多数50系显卡外，RTX 5050以及更古早的显卡都会受到影响——例如近期以2022年原始建议零售价重返市场的RTX 3060 12GB显卡。报道称，这一轮涨价是今年5月英伟达上调旗舰显卡RTX 5090（包括中国特供版RTX 5090D V2）GPU套装价格后的最新调整。
相关个股：长电科技 (600584)、工业富联 (601138)
国产3D打印机占全球九成市场
2026上半年先进制造交出亮眼成绩单，国产消费级3D打印机实力拉满，国内产量同比增48.5%，1-5月出口量大涨90%，如今中国包揽全球九成市场份额。依托深圳完整电子供应链与自研16K高精度屏幕，设备成本大幅下降，AI建模降低使用门槛，企业订单早早排满全年。
相关个股：深天马 A (000050)、银禧科技 (300221)
公告精选
【重大事项】
蓝思科技：与Intel签署合作备忘录 重点关注TGV先进封装
德明利：控股股东、董事长李虎承诺12个月内不减持公司股票
亿纬锂能：公司认为自身不存在任何侵犯LG Energy Solution涉案专利权的情形
孚日股份：截至2026年半年度，孚日新能源的营业收入约占公司营业收入的10%
容大感光：拟定增募资不超过5.91亿元，用于广州生产基地建设项目等
东方电子：拟投建智慧能源创新产业园项目
金钟股份：拟收购合肥楷驰汽车零部件有限公司的全部股权
金盘科技：实控人提议实施2026年度中期分红 金额不低于上半年净利润的30%
厦门钨业：拟收购江西巨通1.3483%股权
四川路桥：上半年累计中标项目金额合计327.94亿元
华建集团：子公司签署1.38亿元北京大兴数智物流中心项目设计总承包合同
长华集团：收到客户项目定点通知书 预计生命周期总销售金额约7.4亿元
江南化工：上半年新签或开始执行的爆破服务工程类合同金额合计58.68亿元
申通地铁：控股子公司签订约4.61亿元日常经营合同
【业绩】
宁德时代：上半年净利润同比增长41.98% 拟10派14.11元
道氏技术：上半年净利润2.9亿元同比增长25.92%
煜邦电力：上半年净利润预计亏损4200万—5000万元 同比转亏
赛诺医疗：上半年净利润同比预增263.66%
嘉必优：上半年净利润预计亏损约1.01亿元 同比转亏
上海电力：1—6月完成合并口径发电量349.63亿千瓦时 同比下降7.62%
萤石网络：上半年净利润4.1亿元 同比增长35.44%
东方证券业绩快报：上半年净利润同比增长30.46%
博迈科：上半年亏损7044.03万元
海康威视：上半年净利润同比增长39.57% 拟10派5.5元
全聚德：上半年净利润同比预增3.39%—25.2%
富乐德：上半年净利润同比预增58.62%—93.51%
聚灿光电：上半年净利润同比下降34.13%
【减持】
华丰科技：股东拟询价转让公司1.39%股份
统一股份：股东拟减持不超3%公司股份
昆药集团：拟择机减持不超244.3022万股维立志博股票
【增持】
温氏股份：实控人近亲属拟不低于1000万元增持公司股份
中重科技：实控人增持10万股公司股份
泰禾智能：控股股东拟增持公司2%—3%股份
青岛啤酒：控股股东及其一致行动人拟1.5亿元—3亿元增持公司A股及H股股份
渤海汽车：间接控股股东拟以2500万元—5000万元增持公司股份
【回购】
宁德时代：拟200亿元—400亿元回购股份
三一重工：拟4亿元—8亿元回购股份
海特高新：拟5000万元—1亿元回购公司股份
苏州固锝：拟5000万元—1亿元回购公司股份
长源东谷：拟1.5亿元—3亿元回购股份
华创云信：拟1亿元—2亿元回购股份
益丰药房：拟2亿元—3亿元回购股份
淳中科技：拟5000万元—1亿元回购股份
【停牌】
欣天科技：控股股东筹划公司控制权变更事项 股票停牌
普联软件：控股股东、实控人筹划公司控制权变更事项 股票停牌
嘉必优：公司股票将被实施其他风险警示
交易提示
【可转债交易提示】
【下修股东会】蓝天转债（111017）
【转债赎回】精达转债（110074）
【最后交易日】精达转债（110074）
【转债赎回】正川转债（113624）
【最后交易日】正川转债（113624）
【最后转股日】Z 华转债（128124）
【转债除息】奥锐转债（111021）
【转债除息】燃 23 转债（113067）
【转债除息】聚隆转债（123209）
【转债除息】阳谷转债（123211）
【新股申购提示】
展芯股份（创业板）
申购代码：301707；股票代码：301707；发行价格：23.45；发行市盈率：44.23；行业市盈率：73.63；发行规模：9.64亿元；主营业务：高可靠模拟芯片及微模块的研发设计、测试及销售，主要服务于军工电子产业链。
森合高科（北交所）
申购代码：920038；股票代码：920038；发行价格：29.06；发行市盈率：11.49；行业市盈率：29.65；发行规模：5.55亿元；主营业务：环保型贵金属选矿剂的研发、生产及销售。
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